我为什么要收购中策橡胶?

两三周前,巨星掌门人仇建平终于下定决心,收购国内轮胎巨头中策橡胶。

之后,这场收购开始被外界所知晓——5月28日晚间,巨星科技、杭叉集团同时发布公告,双方将与巨星控股、杭州海潮共同出资杭州中策海潮企业管理有限公司以支付现金方式收购中策橡胶集团有限公司股权。

不为众人知晓的是,不论是巨星控股、巨星科技,还是杭叉集团,或是杭州海潮,其实同属于巨星实际控制人仇建平。

做手工具起家的仇建平,为何会看上做橡胶轮胎的中策?6月4日下午,仇建平在接受本端记者采访时,首次透露了这起收购的始末。

“中策橡胶的股东之一中信产业基金在6月份即将退出,所以他们一直在寻找一家民企来‘接盘’。正巧,中策橡胶和杭叉集团有着很悠久的合作经历,两家企业的董事长是老熟人,两人坐下来谈到这事,于是介绍给了我们。”仇建平说。

故事看似简单,但背后却有着很多不为人知的内情。

首先,来说一说中策橡胶。中策橡胶成立于1958年,是目前中国大陆排名第一的轮胎企业,中国制造业500强,连续7年位列世界轮胎企业前10强,全钢轮胎的产量一直以来稳居全球第一,旗下品牌朝阳轮胎为中国驰名商标。

中策橡胶其实有一个国企身份,只是国有股权的比重一直处于下降中。2014年,中策橡胶公开挂牌,转让约25%的国有股权及“朝阳”商标等无形资产。当年年底,中银投浙商产业基金、中信产业基金、复星资本与三一重工4家机构,共同投资中策橡胶。这4家机构增持后,共占中策橡胶60%股份,使其国有资本比例降至40%。

这起并购的起因,正是因为当年入场的中信产业基金已满5年准备退出,然后找到了巨星前来“救场”。这里有个关键条件,就是国资的态度如何。

记者从省国资运营公司了解到,旗下子公司富浙资本公司参投基金——浙商产业基金所持有的中策橡胶7.3249%股权,正属于巨星收购的部分股权。“我们对这起收购,还是非常支持的。”相关人士透露说。

“这起收购,首先要得到当地国资委的认可,也就是国有股东愿意放弃部分股权的优先认购权。”仇建平说,这是双方坐下来谈的前置条件,看目前谈判来看,当地政府非常支持这起收购,企业也非常欢迎产业资本入场。

然后,来提一下中间人兼参与方:杭叉集团。

为什么是杭叉?因为杭叉和中策就像是一对难兄难弟,都是国企改制后成立的股份公司,作为杭州制造业企业,主营业务还是相当强劲的,但产权不是特别明晰,缺乏有效而自主的融资平台,导致一段时间内发展势头变缓。中策目前遇到的困境,杭叉当年也同样经历过。

2011年,巨星控股完成对杭叉股份的98.8%的股权收购,成为杭叉集团的实际控股人。收购后,1+1>2了吗?杭叉集团2018年年报显示,2018 年市场及经济环境复杂多变,公司在市场竞争激烈、中美贸易争端等外在环境压力下,积极应对市场的变化,保持了稳定较快的增长,实现叉车销量超 12 万台,比去年同期增长 20%,超额完成了董事会制定的年度工作目标。