4月的国内需求数据表现较好,其中重卡销量大幅超预期,在国内后市一系列发展基建、刺激汽车消费等政策的提振下,预计二季度的后两个月需求表现也将不差。当前最为担忧的依旧是海外需求,轮胎出口没有得到普遍恢复,导致轮胎厂开工率多日连续下滑多日。海外部分车企复工,但供应链全球化时代,单个工厂单个国家复工没有意义,供应链的协同配合必不可少。需求端可概括为,国内需求整体来看环比改善,同比边际继续改善,但海外需求恢复依然需要时间。
从胶价来看,近期胶价小幅回落,先前的短暂反弹在10500点位遇阻,由于基本面整体较弱,反弹不具备持续支撑。如今供应端开始进入增产季,云南产区已经开割,海南也开割在即,泰国处于开割初期,印尼正处于旺产季,整体看5月将迎来供应端产量季节性的增长周期。库存方面,5月到港量将减少,近期云南地区库存以及青岛保税区库存出现大幅去库,预计本月库存本月会迎来拐点。因此,当前没有明确的上涨驱动因素,下方空间也不大,我们继续延续胶价宽幅震荡的判断。
新冠疫情在海外多国已经得到初步控制,新增人数连续下降,多国车企轮胎企业相继复工复产。国内4月的汽车数据表现亮眼,尤其重卡市场4月销量迎来井喷式上涨。
根据第一商用车网掌握的最新数据,2020年4月,我国重卡市场销售各类车型约18万辆,比上年同期大幅增长了52%,环比3月上涨了50%。今年1-4月,我国累计销售各类重卡45.41万辆,比上年同期小幅增长2%,相比今年一季度16%的降幅,4月份足足“追”了18个百分点之多。4月的销量数据是中国乃至全球重卡行业发展史的最高光时刻,刷新了全球重卡市场月销量的记录。
4月份重卡市场创新高的原因,主要有两方面。一方面,经历了一季度市场尤其是2、3月份的需求压制,3月底4月初至今,重卡市场订单回暖的速度十分明显,各家企业斩获的大单都纷至沓来。由于2-3月被压抑的购车需求在4月份快速释放,终端需求环比迅速复苏,物流车市场订单超过了去年同期水平,牵引车和燃气车更是“领衔”行业,需求比较旺盛。与此同时,随着各地基建工程投资的陆续启动,工程车市场需求的回升速度也已经“跟上大部队”,订单饱满;另一方面,随着疫情的影响越来越小,各家重卡企业也基本火力全开,生产线上的员工加班加点以尽快满足经销商和用户的订单需求。在这种形势下,主流重卡厂家的产销量都创造了各自企业的历史记录。